Наш канал в Telegram
Эффективность инвестирования на фондовом рынке напрямую зависит от того, насколько верно было проведено фундаментальный анализ по определенной акции, ее отрасли экономики, рынка в целом.
Фундаментальный анализ – это интерпретация, оценка и прогноз аналитических показателей макро- и микроуровней и ожиданий участников рынка, которые могут повлиять прямо или косвенно на ценовую динамику финансовых активов.
Основой фундаментального анализа является изучение всех факторов макроэкономического жизни общества, которые существенно влияют на динамику цен основных базовых товаров, ценных бумаг и валюты. Фундаментальный анализ должен предусмотреть основные направления динамики изменения рыночной цены, или, как еще называют это явление финансовые аналитики, тренды. То есть фундаментальный анализ включает в себя как экономическую оценку деятельности компании, ситуации отрасли экономики, так и природные явления, новости мировой экономики, политические новости, и даже природные явления.
Главным элементом фундаментального анализа является исследование и анализ экономических показателей компании, среди таких:
– показатели платежеспособности (ликвидности) – формируют представление о способности предприятия осуществлять текущие расчеты и оплачивать краткосрочные обязательства (коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия, общий коэффициент покрытия);
– показатели финансовой устойчивости – отражают уровень привлечения заемного капитала и способности предприятия обслуживать этот долг (коэффициент собственности / независимости, удельный вес заемных средств, удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества, удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств);
– показатели деловой активности – отражают насколько эффективно используются средства предприятия (коэффициенты оборачиваемости запасов, оборачиваемости собственных средств, общий коэффициент оборачиваемости)
– показатели рентабельности – характеризуют прибыльность предприятия.
Фундаментальный анализ – метод прогнозирования будущих изменений цен анализируемых акций на основании экономических, политических и других существенных факторов и показателей, которые вероятнее всего оказывать влияние на спрос и предложение этих ценных бумаг.
Основные положения, лежащие в основе фундаментального анализа:
1. На развитом рынке ценных бумаг цена акции чрезвычайно чувствительна к фундаментальных факторов, связанных с предприятием.
2. Текущие колебания цен – это определенный естественный фон, на который нельзя не учитывать с точки
зрения общего положения дел.
3. Рыночные котировки цен акции является пассивным отражением настоящей стоимости акции, лежит в их основе, и это отражение так или иначе соотносится с активами, стоят за каждой акцией.
Школа фундаментального анализа рынка возникла с развитием прикладной экономической науки. В ее основе лежат знания о макроэкономическом жизни общества и его влияние на динамику цен инвестиционных активов
Главной целью фундаментального анализа является определение тех рыночных инвестиционных активов, чья оценка является завышенной или заниженной. Базовой тезисом фундаментального анализа является следующая мысль: все ценные бумаги имеют неотъемлемую или внутреннюю, стоимость, и к ней со временем должна приближаться их текущая рыночная стоимость, то есть курс, по которому они продаются.
